Trong hoạt động của quỹ BHXH, do tính đặc thù của quá trình thu và quá trình chi BHXH nên quỹ BHXH luôn luôn có một lượng tiền tạm thời chưa sử dụng đến. Phần tiền này, với tư cách là một bộ phận tài chính cần phải được đem đầu tư. Vì các lý do sau:
Phần lớn nguồn Quỹ BHXH dùng để chi trả cho các trợ cấp BHXH dài hạn mà tính từ khi đóng phải hàng chục năm sau mới phải chi. Theo quy luật tiền tệ, phần tiền nhàn rỗi của quỹ BHXH không được để đóng băng mà phải được đưa vào lưu thông, phải được đầu tư để tránh những rủi ro về tiền tệ như lạm phát và các rủi ro khác. Việc đầu tư tài chính nguồn Quỹ BHXH nhằm tăng thêm tiềm lực tài chính, trước hết là để đảm bảo giá trị của phần vốn này, mặt khác phần sinh lời thực tế sẽ làm tăng quy mô của quỹ BHXH, góp phần cải thiện cho các trợ cấp BHXH cả trợ cấp dài hạn và trợ cấp ngắn hạn; đồng thời đảm bảo cho các hoạt động của BHXH được tốt hơn cả trong hiện tại và tương lai.
Khi Quỹ BHXH ổn định và tăng trưởng, phần chi từ ngân sách Nhà nước cho BHXH sẽ giảm đi và ngân sách Nhà nước sẽ có điều kiện để tập trung chi vào các mục tiêu trọng yếu khác như chi cho đầu tư phát triển, chi nâng cao đời sống xã hội, phúc lợi công cộng, trong đó có một bộ phận là những người đã và đang tham gia BHXH cũng được hưởng lợi với tư cách là một công dân.
Nhưng trên thực tế việc đầu tư nguồn Quỹ BHXH chưa mang lại hiệu quả do những giới hạn và quy định chặt chẽ về đầu tư. Do vậy cần có những thay đổi cần thiết để nâng cao hiệu quả đầu tư quỹ BHXH.
